2016年，信托業(yè)總資產(chǎn)20萬億元，信托資產(chǎn)規(guī)模、增速繼續(xù)實現(xiàn)兩位數(shù)增長。信托業(yè)能在弱周期環(huán)境下實現(xiàn)利潤穩(wěn)步增長，主要是因為信托公司發(fā)力信托業(yè)務(wù)，加大主動管理業(yè)務(wù)的研發(fā)創(chuàng)新，努力提高信托產(chǎn)品的科技含量和附加值。不過，處于新老業(yè)務(wù)青黃不接，行業(yè)整體盈利能力仍面臨考驗

3月22日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達到20.22萬億元，同比增長24.01%，環(huán)比增長11.29%，信托資產(chǎn)規(guī)模、增速繼續(xù)實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成說，資產(chǎn)規(guī)模突破20萬億元后，信托業(yè)在2017年應(yīng)進一步發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，充分整合、聯(lián)通資金、資本以及實業(yè)三大市場，靈活組合金融工具，更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的支持作用。

經(jīng)營業(yè)績平穩(wěn)增長

2016年信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績步入平穩(wěn)增長期。“2016年，信托公司追求‘短平快’的短期套利模式已不可持續(xù)，投資收益增速大幅回落，信托業(yè)經(jīng)營收入有所下降。”邢成說，隨著信托公司成本控制能力的提升，以及逐漸回歸信托本源，主營業(yè)務(wù)凸顯，信托業(yè)利潤總額持續(xù)上升。

截至2016年末，信托業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入1116.24億元，同比下降5.09%。其中，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中的占比增至67.16%，投資收益占比則在下降。利潤總額保持增長勢頭，截至2016年末信托業(yè)實現(xiàn)利潤771.82億元，同比增長2.83%。

信托業(yè)能在2016年弱周期環(huán)境下實現(xiàn)利潤穩(wěn)步增長，邢成認為主要是因為面對低迷的投資環(huán)境，信托公司發(fā)力信托業(yè)務(wù)，加大主動管理業(yè)務(wù)研發(fā)創(chuàng)新，努力提高信托產(chǎn)品的科技含量和附加值。綜合管理能力普遍提升，有效控制了經(jīng)營成本，2016年信托公司初步統(tǒng)計總成本僅300多億元，同比下降超過25%。轉(zhuǎn)型創(chuàng)新步伐加快，使得信托公司盈利模式得以升級。

邢成說，基金化信托產(chǎn)品廣泛操作，部分信托公司不僅可通過固定的管理傭金獲得利潤，還可通過基金投資分成獲得浮動收益。

不過，需要注意的是，盡管信托業(yè)2016年利潤穩(wěn)步增長，但與上年同期16.86%的同比增幅相比明顯回落。百瑞信托博士后科研工作站研究員張永說，當(dāng)前行業(yè)整體營利能力仍需應(yīng)對考驗，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式面臨困境，新業(yè)務(wù)形態(tài)還沒有形成穩(wěn)定的營利能力，整體處于發(fā)展交替期。

國投泰康信托研究發(fā)展部總經(jīng)理和晉予說，有些信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型較慢，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比較大，融資類業(yè)務(wù)信托報酬下降較快，對利潤造成了一定影響。

風(fēng)險項目數(shù)量和規(guī)模雙落

信托風(fēng)險項目個數(shù)和資金規(guī)模自2015年第四季度持續(xù)快速增加以來，2016年第四季度實現(xiàn)雙雙回落。數(shù)據(jù)顯示，2016年末信托業(yè)的風(fēng)險項目個數(shù)為545個，環(huán)比減少61個，資產(chǎn)規(guī)模為1175.39億元，環(huán)比減少243.57億元，不良率為0.58%。其中，集合類信托的風(fēng)險項目規(guī)模占比下降明顯，環(huán)比降低21.12%。

“隨著信托業(yè)保障基金有效運行、中國信托登記有限責(zé)任公司正式揭牌，加上履行行業(yè)自律職能的中國信托業(yè)協(xié)會，在信托公司自身不斷加強風(fēng)控能力的同時，信托業(yè)形成了監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補充的多層次、多維度的信托業(yè)風(fēng)險防控體系。”邢成說。

另外，信托賠償準備規(guī)模繼續(xù)擴大。截至2016年末，信托賠償準備規(guī)模為187.03億元，環(huán)比增長14.39%，同比增長18.83%。邢成說，信托賠償準備規(guī)模不斷擴大，說明信托公司在有意識地增強行業(yè)抵御風(fēng)險的能力。

同時，信托公司還在增資擴股以增厚資本實力。據(jù)了解，2016年以來，共有20家信托公司完成增資，平均每家公司增資約17億元。

在2016年中國信托業(yè)年會上，監(jiān)管部門將信托業(yè)務(wù)分為八類。“新分類方式表明，信托業(yè)務(wù)除了面臨傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理責(zé)任之外，還要承擔(dān)市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險管理責(zé)任等，信托業(yè)風(fēng)險管理形勢趨于復(fù)雜化。”邢成說，針對信托業(yè)風(fēng)險的監(jiān)管規(guī)則將愈發(fā)細化完善。

中鐵信托副總經(jīng)理陳赤說，今后，為適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)，更好地控制各類風(fēng)險，信托公司還要降低債權(quán)融資型業(yè)務(wù)比重，提高收費型資產(chǎn)管理和財富管理以及投資銀行、受托服務(wù)等業(yè)務(wù)的比重，從根本上擺脫剛性兌付。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

資產(chǎn)來源方面，單一資金信托占比在2016年呈下降趨勢，集合資金信托占比則在波動上升。數(shù)據(jù)顯示，2016年末單一資金信托余額占比為50.07%，集合資金信托余額占比為36.28%，管理財產(chǎn)信托余額占比小幅上升至13.65%。邢成說，集合資金信托和管理財產(chǎn)信托余額占比之和已接近50%，表明信托資產(chǎn)來源趨于多樣化，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在不斷優(yōu)化。

與此同時，投資類、融資類和事務(wù)管理類信托產(chǎn)品三分天下的局面進一步改變，事務(wù)管理類信托產(chǎn)品近乎占到半壁江山。2016年末，事務(wù)管理類信托余額占比為49.79%，環(huán)比提高了4.08個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、證券投資、金融機構(gòu)和房地產(chǎn)依然是2016年信托資產(chǎn)投向的五大領(lǐng)域。不過，相較于上年同期，工商企業(yè)領(lǐng)域規(guī)模占比上升2.31個百分點，證券投資領(lǐng)域規(guī)模占比下降4.15個百分點，金融領(lǐng)域占比上升2.78個百分點，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占比下降2.25個百分點。

邢成說，信托業(yè)在2017年將繼續(xù)面臨深化轉(zhuǎn)型的壓力，信托資產(chǎn)將在傳統(tǒng)投資領(lǐng)域與新興投資領(lǐng)域廣泛布局。比如，在政府與社會資本合作(PPP)領(lǐng)域，信托公司應(yīng)挖掘金融服務(wù)優(yōu)勢與政府建立產(chǎn)業(yè)投資基金，有效對接資產(chǎn)運用端和資金來源端;資產(chǎn)證券化是信托公司技術(shù)創(chuàng)新的有效途徑，不良資產(chǎn)證券化、PPP資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域有望成為新的行業(yè)發(fā)展動力。

“信托公司應(yīng)盡快結(jié)合監(jiān)管部門提出的八大業(yè)務(wù)分類，強化新業(yè)務(wù)開發(fā)、新模式創(chuàng)新，比如消費信托、慈善信托、海外資產(chǎn)配置等都是值得關(guān)注的領(lǐng)域。”張永說。(經(jīng)濟日報

(新媒體責(zé)編：news)