9月17日,TCL科技(000100.SZ)發(fā)布公告稱,證監(jiān)會(huì)已審核批準(zhǔn)公司以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債及支付現(xiàn)金方式收購武漢華星39.95%股權(quán)。

根據(jù)交易安排,TCL科技將從武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司(下稱“武漢產(chǎn)投”)手中收購其持有的武漢華星股份,并以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)42.17億元。交易完成后,TCL科技將直接和間接持有武漢華星股權(quán)超過85%,武漢產(chǎn)投則成為TCL科技的第三大股東。

武漢華星的t3產(chǎn)線目前是全球產(chǎn)能最大的LTPS單體工廠,TCL科技提高持股比例,長期看來有利于提高股東回報(bào)和加強(qiáng)對(duì)武漢華星全方位的經(jīng)營支持,深化在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)品領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃。

深耕LTPS領(lǐng)域,提高公司盈利能力

作為我國首條第六代LTPS顯示面板生產(chǎn)線,武漢華星t3項(xiàng)目總投資額達(dá)160億元,在經(jīng)歷產(chǎn)品點(diǎn)亮、產(chǎn)能爬坡等重要階段后于2018年四季度實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷。2019年初,t3產(chǎn)線通過技術(shù)改造和設(shè)備擴(kuò)充,將設(shè)計(jì)產(chǎn)能由40K/月提升至50K/月,成為全球產(chǎn)能最大的LTPS單體工廠,市場(chǎng)份額穩(wěn)居全球第二。

在產(chǎn)能充沛的情況下,該條產(chǎn)線的核心技術(shù)和工藝水準(zhǔn)也位列行業(yè)領(lǐng)先水平。在完成首批產(chǎn)品出貨后,該條產(chǎn)線在不到兩年的時(shí)間里,陸續(xù)攻克了盲孔、異形切割、極窄邊框等行業(yè)難題。目前,武漢華星t3產(chǎn)線以FinePixel(鷹眼)、IEST(智能節(jié)電)、CPLP(圓偏光)、低藍(lán)光等自研技術(shù),在中小尺寸LTPS面板領(lǐng)域中占據(jù)重要的重要的市場(chǎng)份額,其93%的產(chǎn)品良率在行業(yè)內(nèi)處于頂尖水平。

在客戶層面,武漢華星始終與三星、華為、小米、OPPO、vivo、聯(lián)想等頭部終端企業(yè)保持著緊密的合作關(guān)系,全球前六大手機(jī)品牌客戶的出貨量已占據(jù)該公司總出貨量的80%。

盡管AMOLED面板的普及在一定程度上擠壓了LTPS在高端移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域的生存空間,但在移動(dòng)PC、車載面板、平板電腦等領(lǐng)域,武漢華星的市場(chǎng)份額正在穩(wěn)定提高,同時(shí)得益于t3產(chǎn)線在生產(chǎn)規(guī)模、核心技術(shù)、產(chǎn)品良率、高模組出貨占比等優(yōu)勢(shì),其盈利能力在近幾年中穩(wěn)定增長,在此前發(fā)布的收購預(yù)案中,TCL科技披露武漢華星2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤6.13億元,收購武漢華星股份對(duì)于持續(xù)提升工業(yè)能力,穩(wěn)步提升集團(tuán)盈利水平發(fā)揮著重要意義。

TCL科技表示,公司持股比例有所提升,長期看來有利于提升上市公司歸屬于母公司股東的凈利潤,提高股東回報(bào),增強(qiáng)上市公司未來的持續(xù)經(jīng)營能力,也有助于加強(qiáng)對(duì)武漢華星經(jīng)營的各方面支持,深化在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)品領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃,進(jìn)一步提升武漢華星的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和盈利額能力。

其實(shí),早在今年4月,TCL科技董事長李東生就已經(jīng)宣布將要對(duì)武漢華星追加10億元的投資,用于對(duì)t3產(chǎn)線實(shí)施技改,包括設(shè)備自動(dòng)化升級(jí)改造、設(shè)備內(nèi)部?jī)?yōu)化升級(jí)調(diào)整、廠房布局優(yōu)化和擴(kuò)建等,這也印證了TCL科技十分看好LTPS產(chǎn)業(yè)在未來幾年內(nèi)的發(fā)展,并決心將武漢華星t3項(xiàng)目打造成公司穩(wěn)定的盈利增長點(diǎn)。

引入武漢產(chǎn)投,共拓高科技產(chǎn)業(yè)布局

本次收購的另一大亮點(diǎn)是,武漢產(chǎn)投將通過交易獲得TCL科技51150萬股,持股比例達(dá)3.64%,躍升為TCL科技第三大股東,這也引發(fā)了外界的眾多遐想。

雙方的結(jié)緣于2014年,伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來, TCL科技于當(dāng)年宣布進(jìn)軍中小尺寸面板領(lǐng)域,在進(jìn)行一系列的考察調(diào)研后,決定將與湖北科技投資集團(tuán)有限公司、國家發(fā)展基金有限公司聯(lián)合出資成立武漢華星光電技術(shù)有限公司,其中湖北科技投資集團(tuán)有限公司投資持股39.95%。

2016年,湖北科投整合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)后,組建了全資子公司武漢光谷產(chǎn)業(yè)有限公司,湖北科投在華星光電的股份也隨之轉(zhuǎn)移至武漢產(chǎn)投旗下。

作為一家致力于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基金管理公司,武漢產(chǎn)投參與投資了包括長江控股、華星光電、武漢天馬、蔚來能源、資環(huán)工研院、光電工研院、中金啟元?jiǎng)?chuàng)投引導(dǎo)基金、長江小米產(chǎn)業(yè)基金、烽火光電子信息產(chǎn)業(yè)基金、聯(lián)想長江產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)多個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

此次武漢產(chǎn)投入股TCL科技,長期來看對(duì)TCL科技產(chǎn)業(yè)整合能力及未來業(yè)務(wù)拓展有著重要意義。

對(duì)于TCL科技而言,圍繞產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合與創(chuàng)新正是當(dāng)下的戰(zhàn)略發(fā)展方向。當(dāng)前,TCL科技正致力于圍繞半導(dǎo)體顯示技術(shù)和材料,打造具有全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈,并擇機(jī)在資金、技術(shù)密集的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)開辟自己的新賽道,支撐企業(yè)長期持續(xù)成長。

橫向來看,武漢產(chǎn)投在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域有著豐富的行業(yè)資源,在包括武漢天馬和光電工研院的多家企業(yè)都占有股份,可以成為TCL科技在未來行業(yè)內(nèi)合作與資源整合的重要橋梁。

縱向來看,武漢產(chǎn)投涉獵產(chǎn)業(yè)眾多,其投資圍繞電子信息產(chǎn)業(yè)、新能源環(huán)保、高端裝備制造、高技術(shù)服務(wù)等新興產(chǎn)業(yè),旗下被投企業(yè)大多處于行業(yè)領(lǐng)先位置,未來TCL科技業(yè)可以通過武漢產(chǎn)投向新的產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍。

此外,TCL科技董事長李東生在4月份接受媒體采訪時(shí)也曾表示,經(jīng)過此次疫情,公司更加堅(jiān)定了在武漢發(fā)展的信心。武漢產(chǎn)投作為一家具有地方國資背景的公司,也將為TCL科技未來在武漢的布局提供幫助。

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