近日，中國德國商會發(fā)布了其原創(chuàng)雜志《 Ticker 》 2022 夏季刊，主題為“經(jīng)濟可持續(xù)性和彈性（ Economic sustainability and resilience ）”。針對企業(yè)近年積極關注的可持續(xù)發(fā)展話題， TU V 南德意志大中華集團（以下簡稱“ TU V 南德”）可持續(xù)發(fā)展項目經(jīng)理楊勁松先生作為國際第三方檢測認證行業(yè)及可持續(xù)發(fā)展領域的專家，受邀為此次季刊撰文，詳細介紹企業(yè)如何通過優(yōu)質(zhì)信息披露提升 ESG 評級，以及如何利用 ESG 評級實現(xiàn)績效提升。

圖為TUV南德可持續(xù)發(fā)展項目專家楊勁松先生在德商會《Ticker》雜志夏季刊首發(fā)的文章

2005 年，ESG(Environmental-環(huán)境、Social-社會、Governance-治理)一詞在具有里程碑意義的"Who Cares Wins" 報告中被正式提出，由聯(lián)合國前秘書長科菲·安南提出的“更好的投資市場和更可持續(xù)的社會”呼吁得到了全球20 家金融機構(gòu)的共同響應。自此之后，ESG已成為負責任投資(responsible investment)以及構(gòu)建可持續(xù)金融體系的基本要素。 通過將 ESG 因素納入投資過程，投資者可以更全面地了解所投資的企業(yè)，有助于識別重大風險和機遇。

ESG 評級與評級機構(gòu)

ESG評級，指第三方機構(gòu)對企業(yè)在環(huán)境、社會、治理方面的信息披露和績效進行量化評分或分級。它代表了資本市場對企業(yè) ESG 表現(xiàn)和ESG 相關風險的評估。當下，越來越多的金融機構(gòu)會在投資篩選過程中考慮 ESG 評級。因此，良好的ESG評級可以幫助企業(yè)吸引投資者，并降低融資成本。

目前，市場上有不同的 ESG 評級機構(gòu)，例如 MSCI、S&P Global ESG 和 Sustainalytics，它們在全球范圍內(nèi)評估企業(yè)的 ESG 風險和績效。每個評級機構(gòu)都有自己的評級系統(tǒng)和方法，他們通過從企業(yè)出版物、政府數(shù)據(jù)庫、金融機構(gòu)、媒體或其他利益相關者收集到的公開信息來進行ESG評估。有些機構(gòu)也會以發(fā)放問卷的形式向企業(yè)收集其他信息以幫助進行ESG評級。值得注意的是，大多數(shù)評級機構(gòu)只關注對該特定行業(yè)具有重大實質(zhì)性的議題。一般來說，評級機構(gòu)會對每個可能給企業(yè)帶來重大風險和機遇的高實質(zhì)性 ESG議題分開打分，并給出一個匯總后的分數(shù)。企業(yè)與同行業(yè)的相對表現(xiàn)也可能用于調(diào)整分數(shù)，以獲得一個具有跨行業(yè)可比性的通用評級。

信息披露與報告標準

ESG報告或可持續(xù)發(fā)展報告是企業(yè)向內(nèi)部和外部利益相關者展示其在可持續(xù)發(fā)展方面的績效和進展的重要渠道。此外，它是評級機構(gòu)用來評估公司管理與 ESG事項有關的風險和機遇水平的主要參考文件之一。因此，為提升ESG評級，企業(yè)應確保其信息披露順暢，報告內(nèi)容與評級標準一致。

為了提高報告質(zhì)量，首先，企業(yè)應該選擇正確的報告標準。目前，全球報告倡議組織 (GRI) 發(fā)布的標準是世界上采用最廣泛的可持續(xù)發(fā)展報告標準。根據(jù)GRI的統(tǒng)計，其標準已被全球超過10,000家公司自愿使用，涵蓋了全球前250 強公司中的 73%。作為唯一專注于為多利益相關方受眾報告組織影響的全球標準，GRI標準允許組織識別并透明地披露它們對社會、環(huán)境的影響以及它們對可持續(xù)發(fā)展的貢獻。

GRI 標準由幾組模塊和一個相互關聯(lián)的框架組成，包括通用標準(GRI 101 至 103)、經(jīng)濟標準(GRI 201 至 206)、環(huán)境標準(GRI 301 至 308)和社會標準(GRI 401 至 419)。 GRI 101 是使用 GRI 標準系列的起點，它列出了組織應參考的報告原則，可從中了解如何使用 GRI 標準進行報告。GRI 102 是一項通用披露標準，涵蓋組織概況、戰(zhàn)略、治理和利益相關者參與機制等信息。組織需要根據(jù) GRI 103披露每個實質(zhì)性議題的管理方法，其余為特定主題的標準。如果在報告中應用了 GRI標準，那么企業(yè)應遵守其原則 (GRI 101) 并報告一般披露 (GRI 102)，而且應在報告邊界內(nèi)識別和報告實質(zhì)性議題(GRI 103 - 管理方法和特定主題標準)。最后，企業(yè)可以在報告中列出其他相關信息和參考資料。

在披露與報告實體活動影響相關的財務風險和機遇時，企業(yè)可以同時參考可持續(xù)發(fā)展會計標準委員會 (SASB) 發(fā)布的標準。SASB 制定了一套77個行業(yè)特定的可持續(xù)發(fā)展會計準則，包括可能構(gòu)成高實質(zhì)性議題的一套最低限度的行業(yè)特定披露主題。

除了 GRI 和SASB 發(fā)布的標準外，企業(yè)還可以參考氣候相關財務披露工作組 (TCFD)、負責任投資原則 (PRI) 和聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標 (UN SDGs) 等框架 ，以及國家和地方法律、證券交易所的指導方針以及其他相關政策和文件。

此外，香港聯(lián)交所等證券交易所和中國證監(jiān)會等政府機構(gòu)鼓勵企業(yè)對報告進行第三方鑒證，以提高報告質(zhì)量和信息的可信度。ESG評級機構(gòu)在評估企業(yè)ESG報告或可持續(xù)發(fā)展報告時也會考慮第三方鑒證的因素作為加分項。因此，選擇讓第三方鑒證其報告的公司數(shù)量在過去五年中持續(xù)增長。

ESG 評級與績效提升

公司可以使用 ESG 評級來評估其 ESG 績效，突出高實質(zhì)性議題，識別風險并將這些發(fā)現(xiàn)整合到公司戰(zhàn)略中。

企業(yè)的ESG評級通常會被公開發(fā)布在評級機構(gòu)的網(wǎng)站上。企業(yè)可以通過將自身ESG 評級與同行進行比較，以了解其 ESG表現(xiàn)水平。由于ESG 評級機構(gòu)通常使用特定行業(yè)的關鍵問題和加權方法來選擇對行業(yè)最重要的ESG 風險，因此它們通常有自己的行業(yè)重要性評估地圖。企業(yè)可以參考這些行業(yè)重要性地圖，突出對他們來說最重要的議題。此外，從風險緩釋的角度來看，公司應確定實質(zhì)性高的問題，并圍繞這些議題專注于建立強大的管理架構(gòu)。通過監(jiān)控重要但目前尚未解決的問題，公司可以識別潛在風險和需要改進的領域。最后，通過在企業(yè)戰(zhàn)略中增加重要的社會和環(huán)境議題，并將可持續(xù)發(fā)展問題的管理納入更廣泛的業(yè)務流程，企業(yè)可以提高彈性并建立更強的市場競爭力。

從全球來看，ESG正在成為主流。隨著歐盟可持續(xù)發(fā)展報告指令和美國證券交易委員會氣候相關披露提議規(guī)則等新政策的生效，更多企業(yè)在法律層面有義務披露其在可持續(xù)發(fā)展問題上的影響，包括公司價值，以及公司活動的經(jīng)濟、環(huán)境和社會影響。此外，信息披露的范圍也在不斷向企業(yè)更廣泛的價值鏈上擴展。隨著這些新變化的發(fā)生，ESG評級機構(gòu)將與全球報告標準制定者和倡議組織加深合作，以確保關鍵 ESG議題的一致性。對于企業(yè)來說，通過信息披露保持與全球報告標準一致，將能幫助評級機構(gòu)進行信息抓取，從而獲得更全面的ESG表現(xiàn)評估。

國際知名的第三方認證檢測機構(gòu)中，TUV南德在可持續(xù)發(fā)展領域方面的建樹尤其令人矚目，其至今已為海內(nèi)外多家知名企業(yè)提供定制化可持續(xù)發(fā)展體系建設、戰(zhàn)略規(guī)劃、人員賦能及績效提升服務，實質(zhì)性提高客戶ESG管理實踐水平，助力企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展。TUV南德企業(yè)社會責任與可持續(xù)發(fā)展部門可為客戶提供一站式可持續(xù)發(fā)展技術解決方案，服務包括：ESG重大風險和機遇識別、評估和管理、可持續(xù)發(fā)展目標指標體系構(gòu)建、可持續(xù)發(fā)展管理體系建設培訓、可持續(xù)發(fā)展信息披露標準培訓、可持續(xù)發(fā)展/CSR/ESG報告編制工作坊、專項ESG績效提升服務(MSCI、標普、CDP、EcoVadis等)。創(chuàng)立150多年以來，TUV南德始終重視全球可持續(xù)發(fā)展，更制定了以可持續(xù)發(fā)展為主題之一的"2025發(fā)展戰(zhàn)略"，未來將繼續(xù)攜手更多中外企業(yè)推動可持續(xù)發(fā)展領域的高精深發(fā)展。

關于TUV南德意志集團

TUV南德意志集團成立于1866年，前身為蒸汽鍋爐檢驗協(xié)會。發(fā)展至今，已成為了全球化的機構(gòu)。TUV南德意志集團在50個國家設立了1,000多個分支機構(gòu)，擁有25,000多名員工，致力于不斷地提高自身的技術、體系及專業(yè)知識。集團的技術專家在工業(yè)4.0、自動駕駛及可再生能源的安全與可靠性方面均作出了顯著的技術創(chuàng)新。

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