近日，深耕長三角地區、增長迅速的綜合社區服務供應商——弘陽服務(01971.HK)獲光銀國際、建銀國際及招銀國際給予“買入”及“跑贏大市”評級，目標價6.00港元-9.37港元。

招銀國際 認為，弘陽服務2021年上半年來自第三方的在管建筑面積上升至60%(2020年上半年為37%)，覆蓋范圍更廣，包括產業園，醫院及學校。預計到2023年，來自第三方的貢獻將達到70%。另一方面，弘陽服務的并購增長加快，成功收購武漢匯得行和高力物業80%的股權，預計于2021年收入達到人民幣1.29億元。此外，社區增值服務在2021年上半年增長230% ，帶動了收入增長和利潤率提升。招銀國際認為弘陽服務的估值具有吸引力。

建銀國際 認為，弘陽服務的估值被嚴重低估，鑒于其2021年中期業績經調整溢利同比增長71.2% 。由于有效的成本控制、技術提升、業務組合改進以及單位物業管理費的增加，毛利率上升2.6個百分點至28.9%。公司的業務發展更加平衡，還將通過全覆蓋的生活服務加速提升其社區增值服務。

光銀國際 認為，弘陽服務2021年上半年凈利潤同比增加60.4%至人民幣5983萬元符合預期，主要原因包括：1)總在管面積增加;2)社區增值服務增長強勁。

截至今年6月底，集團總在管建筑面積達3,436 萬平方米，同比按年增加83.5%。其中，來自第三方的在管建筑面積占比為60%，同比提高22.2個百分點。

按業務劃分，期內物業管理服務收入人民幣3.5 億元，同比增長55.2% ，非業主增值服務收入人民幣8,480 萬元，同比增長22.9% 、社區增值服務收入人民幣9,380萬元，同比大幅增長2.3倍 。社區增值服務增長強勁，主要由于集團推動全方位多元服務，當中，公共區增值服務收入同比增長382%，美居服務收入同比增長538%，社區商業服務收入同比增長181%。

在后疫情時代，行業競爭加劇、并購浪潮席卷的形勢下，弘陽服務一直秉承著“做透大江蘇、深耕長三角、布局都市圈 ”的戰略布局，依托“住宅+商業”雙輪驅動模式，強化服務力、加強并購外拓，正在兌現著規模與質量并舉的高速高質發展路徑。

未來，弘陽服務將不斷適應新時代提出的新要求，抓住行業發展的新機遇，在恪守本位中不斷創新發展，主動擁抱新技術，賦能借力，展現新作為，為廣大用戶帶來多元的美好生活。

(新媒體責編：syhz0808)