2021年全球私募債權(quán)基金融資1912億美元

根據(jù)PitchBook的數(shù)據(jù)消息，2021年全球私募債權(quán)基金的融資規(guī)模同比增長(zhǎng)12.1%，達(dá)到了1912億美元，接近2017年的歷史高點(diǎn)。

從資產(chǎn)管理規(guī)模來看，私募債權(quán)已經(jīng)發(fā)展成為第三大私募市場(chǎng)策略，僅次于私募股權(quán)(PE)和風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)。

同時(shí)，隨著近年來中小企業(yè)的融資需求和個(gè)人信用消費(fèi)需求的持續(xù)上升，私募信貸作為私募債權(quán)的一種成為了企業(yè)和個(gè)人在傳統(tǒng)銀行之外獲得資金的重要渠道。

除了對(duì)私募信貸需求的增長(zhǎng)，疫情期間全球?qū)捤傻呢泿怒h(huán)境導(dǎo)致傳統(tǒng)資產(chǎn)收益率被擠壓，促使投資者不斷涌入私募信貸市場(chǎng)尋求更高的收益，也是私募信貸市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的主要原因。

數(shù)據(jù)來源: PitchBook;海投全球整理繪制

投資者持續(xù)涌入私募信貸市場(chǎng)

在面對(duì)市場(chǎng)不確定性時(shí)，私募信貸一直是一種相對(duì)穩(wěn)定、有彈性的投資選擇。在未來市場(chǎng)波動(dòng)可能加劇的背景下，私募信貸供需增長(zhǎng)以及大量的機(jī)會(huì)仍可預(yù)見。供應(yīng)方面，在市場(chǎng)下行時(shí)期，私募信貸相對(duì)更快的執(zhí)行速度和確定性，將促使借款人繼續(xù)將目光轉(zhuǎn)向私募市場(chǎng)。

同時(shí)，與公開市場(chǎng)相比，私募信貸仍然能夠提供相對(duì)較高的收益率，投資者對(duì)私募信貸資產(chǎn)的配置正在持續(xù)加碼。

數(shù)據(jù)來源: 摩根大通資產(chǎn)管理;海投全球整理繪制

總體違約率保持在較低水平

盡管各行各業(yè)均在不同程度上受到新冠疫情的沖擊，但在各國(guó)政府強(qiáng)有力的支持下，私募信貸違約率保持在驚人的較低水平。根據(jù)Proskauer私募信貸違約指數(shù)，2021年第四季度的總體違約率為1.04%，較上季度下降近0.5個(gè)百分點(diǎn)，較2020年同期的3.6%下降明顯。

分行業(yè)來看，醫(yī)療保健/生命科學(xué)、軟件和技術(shù)等行業(yè)在疫情期間實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的收入和利潤(rùn)，其私募信貸違約率處在極低水平;依賴于開放型經(jīng)濟(jì)的食品飲料、消費(fèi)/零售和制造業(yè)的違約率相對(duì)更高。

數(shù)據(jù)來源: Proskauer;海投全球整理繪制

雖然私募信貸籌資和資產(chǎn)管理規(guī)模預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但中短期內(nèi)它的增長(zhǎng)速度將受到通貨膨脹和加息的抑制。

海投全球私募債券投資美國(guó)、東南亞、非洲和拉美等市場(chǎng)的車商庫(kù)存、房屋翻修、融資租賃、供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)信貸等貸款，2016年5月以來底層資產(chǎn)狀況維持良好，管理規(guī)模也穩(wěn)步增長(zhǎng)。

作為一家投資即服務(wù)(IaaS)的全球資產(chǎn)配置平臺(tái)，海投全球?yàn)槿�球客戶提供資產(chǎn)管理、投資顧問、投資銀行等產(chǎn)品和服務(wù)。海投全球目前擁有美國(guó)的注冊(cè)投資顧問，投行券商和三方支付等牌照，管理成長(zhǎng)股票、私募信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、房地產(chǎn)等美元私募基金。

同時(shí)，海投全球始終秉持著影響力投資(Impact Investing)的理念，將其嵌入至整個(gè)投資流程之中，積極尋求為環(huán)境和社會(huì)創(chuàng)造正面和積極的價(jià)值。

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