2014年以來，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)迅速“走紅”，不僅專業(yè)的票據(jù)服務(wù)公司在打造在線票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)，京東、新浪等互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭業(yè)紛紛殺入，就連商業(yè)銀行也參與其中，欲分得一杯羹。業(yè)內(nèi)專家直言，雖然互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間很大，但風(fēng)險(xiǎn)控制仍是制約其發(fā)展的一大“軟肋”，投資者在選擇票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)以安全為首要原則。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)成新寵

　　當(dāng)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的星光逐漸暗淡時(shí)，新型票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品以其較高的收益率迅速占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)市場，成為投資者的新寵。

　　記者了解到，大部分互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的收益率均在5%~7%之間，最高可達(dá)10%以上，相比于“寶寶”等貨幣基金產(chǎn)品的收益率持續(xù)下行，逼近4%，可謂優(yōu)勢明顯。

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年12月末，全國電票承兌余額為10.2萬億元，比年初增加了1.2萬億元。

　　尚諾財(cái)富資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理趙名芝表示，票據(jù)理財(cái)市場將隨著票據(jù)業(yè)務(wù)自身的快速成長“水漲船高”，“現(xiàn)在銀行‘存款搬家’很嚴(yán)重，銀行因?yàn)榇尜J比的關(guān)系，信貸投放很大一部分要通過票據(jù)來做”，而票據(jù)業(yè)務(wù)屬于銀行的表外業(yè)務(wù)，因此票據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)張可期，“票據(jù)理財(cái)自然也會跟著起來”。

　　以票據(jù)理財(cái)平臺金銀貓為例，截至2014年12月31日，平臺累計(jì)購買訂單141230單，累計(jì)購買期數(shù)7273期。金銀貓現(xiàn)已推出銀企眾盈、商融保盈、銀保貸等投資項(xiàng)目。2014年1月12日，金銀貓首家線下服務(wù)點(diǎn)“金銀e家”社區(qū)在上海浦東龍陽路盛大開業(yè)。截至目前，服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)在全國已突破56家。票據(jù)理財(cái)平臺發(fā)展之迅速可見一斑。

　　“金銀貓重視對外合作，2014年已與銀行和電商建立了深度合作關(guān)系。其中與興業(yè)銀行、富滇銀行、上海閔行上銀村鎮(zhèn)銀行等簽署了合作協(xié)議，繼續(xù)打通個(gè)人、企業(yè)、銀行的信息壁壘，力爭成為全方位互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)領(lǐng)航平臺。金銀貓所具備的優(yōu)良票據(jù)業(yè)務(wù)資質(zhì)以及獨(dú)特的運(yùn)營模式是吸引外界與我們合作的重要因素。”金銀貓相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　采訪中理財(cái)專家告訴記者，票據(jù)理財(cái)之所以廣受歡迎，在于其風(fēng)險(xiǎn)收益相對適中：一是安全性高，銀行承兌匯票到期由銀行無條件兌付；二是流動性強(qiáng)，投資周期短，最長180天；三是門檻較低，1元起投；四是收益較高，收益率高于寶寶類產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品。作為當(dāng)前最穩(wěn)健、最安全的理財(cái)方式，符合大部分風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資人群。

　　風(fēng)險(xiǎn)漏洞值得警惕

　　然而，去年12月中旬的一則消息，將互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)推上了風(fēng)口浪尖。12月13日，深圳中匯在線的P2P票據(jù)理財(cái)平臺傳出無法提現(xiàn)的消息，2.5億元待收資金去向不明，大量投資人遭受牽連。

　　對此，有知情人士表示，中匯在線出現(xiàn)無法提現(xiàn)，主要原因是借款出現(xiàn)逾期。而另有媒體報(bào)道稱，中匯在線無法提現(xiàn)，主要原因是平臺和銀行之間資金周轉(zhuǎn)不暢。

　　票據(jù)理財(cái)本質(zhì)上是屬于票據(jù)質(zhì)押貸款，其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于票據(jù)的安全性和平臺的信譽(yù)度，而目前在監(jiān)管相對缺失的狀況下，平臺自律成了安全與否的關(guān)鍵。

　　“對于票據(jù)理財(cái)平臺而言，主要的風(fēng)險(xiǎn)包括假票、被止付、被凍結(jié)和延期支付等。盡管由銀行進(jìn)行銀行承兌匯票的托管托收，且驗(yàn)票亦由開票行操作，假票的可能性非常小，但是，仍然可能存在兩個(gè)問題：一是有時(shí)因?yàn)殂y行流動性問題，或銀行要求對可疑票據(jù)進(jìn)行背書補(bǔ)充會導(dǎo)致延期兌付，延期期限不等；二是在交易環(huán)節(jié)中，即使票據(jù)已經(jīng)在銀行托管，也可能存在因?yàn)槠髽I(yè)的問題存在票據(jù)被凍結(jié)的可能。”一位從事互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)难芯咳耸勘硎尽?/p>

　　為了堵住風(fēng)險(xiǎn)漏洞，票據(jù)理財(cái)平臺開始嘗試線下方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　“所謂線下風(fēng)控，就是通過票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)盟與銀行深度捆綁，由銀行推薦票源、對票據(jù)進(jìn)行驗(yàn)審、查詢、托收，形成服務(wù)閉環(huán)，資金流向合法合規(guī)，充分保障票源的充足、制度的透明、平臺的安全。”票據(jù)理財(cái)平臺云貸E家相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者介紹說。

　　此外，云貸E家針對票據(jù)可能延期兌付和被凍結(jié)的情況，推出了“風(fēng)險(xiǎn)備用金制度”和“法律維權(quán)基金制度”。

　　據(jù)記者了解，“風(fēng)險(xiǎn)備用金”是為防止因銀行延期兌付導(dǎo)致的客戶損失，平臺將每筆手續(xù)費(fèi)的部分單獨(dú)開設(shè)一個(gè)專款專用賬戶。當(dāng)票據(jù)被延期兌付時(shí)，平臺將按照“風(fēng)險(xiǎn)保證金”資金使用規(guī)則從該賬戶中抽取資金用于償付投資人應(yīng)收取的本金。“法律維權(quán)基金”資金主要來源于投資人繳納的服務(wù)費(fèi)用(按理財(cái)收益的一定比例收取，自愿原則)，所計(jì)提的資金將專門用于當(dāng)因票據(jù)被凍結(jié)或被止付后，平臺將受投資人委托，進(jìn)行一系列包括但不限于提起法律訴訟、申請法律仲裁等維權(quán)行為而產(chǎn)生的費(fèi)用。

　　投資應(yīng)以安全為首

　　票據(jù)理財(cái)收益率誘人，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，那么作為普通投資者，該如何從良莠不齊的票據(jù)市場中辨別一家票據(jù)理財(cái)平臺的真假好壞？理財(cái)專家提醒，雖然銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)相對來說比較低，但不是沒有風(fēng)險(xiǎn)，沒有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)來運(yùn)作，無法保證票據(jù)的真實(shí)可承兌性或者是不能保證平臺的安全性，這些都會帶來風(fēng)險(xiǎn)。再加上互聯(lián)網(wǎng)金融有其短板，也會造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)多半是轉(zhuǎn)移到投資者身上，受損的是投資者的利益。所以，互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)，應(yīng)是安全先行，再選擇相對較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

　　金銀貓相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，首先看平臺。若平臺安全都無法保證的話，那么什么風(fēng)險(xiǎn)為零、銀行承兌都是無法保證的。建議選擇較大的資質(zhì)較好的透明化平臺，不要怕麻煩，需全方位了解一個(gè)平臺，多查、多看、多問，透明化、專業(yè)化是首選。

　　“此外，普通投資者畢竟不是專業(yè)驗(yàn)票人士，沒有足夠的能力去甄別票據(jù)真假。但是任何一家平臺上線募集的票據(jù)都應(yīng)該是一張票一個(gè)票號，所以購買前請認(rèn)真核實(shí)票號，這樣安全工作就做到一半了。如果票據(jù)信息不完整，甚至沒有提供票據(jù)，那么投資者就一定要注意，預(yù)防虛假理財(cái)產(chǎn)品，假借票據(jù)來集資。”上述負(fù)責(zé)人表示。

(新媒體責(zé)編：news)